? 近期，力源科技现实控制人沈万中因违规披露主要信息罪被判刑。力源科技成为今年7月第6家因财务造假涉刑的上市公司，折射出羁系层“行刑衔接、立体追责”，以及重办“元凶”的执法新态势。 所谓财务造假“元凶”，是指在上市公司或谋划主体财务造假行为中，起组织、策划、指挥或主导作用的要害责任人，通常为现实控制人、控股股东、董事长、总司理等高级治理职员。这些主体因在造假中饰演焦点角色，成为羁系追“元凶”的重点工具，需肩负更严肃的行政、民事及刑事责任。 力源科技案是重办财务造假“元凶”的典范。一方面，造假存续1年就判刑。相较于古板造假案动辄3年至5年的一连期，力源科技造假仅存续1年即被查处。力源科技实控人沈万中除被处以330万元罚金的行政处分外，还面临有期徒刑一年、缓刑一年六个月的刑事处分。这标记着资源市场违法本钱显著提高，充分体现了国务院办公厅印发的《关于进一步做好资源市场财务造假综合惩防事情的意见》中“强化刑事追责”的导向。另一方面，案例处置惩罚速率显着提升。2022年9月浙江证监局出具警示函后，证监会于2023年1月立案视察，同年6月作出行政处分，最终在今年7月完成刑事讯断。整个历程用时两年九个月，案件处置惩罚周期缩短近半。这种快速查处的机制，能够有用阻止造假者的幸运心理。 与力源科技案形成呼应的，是近期“集中爆破”式执法的系列案件：瑞斯康达董事长因专网通讯虚伪营业被接纳刑事强制步伐，ST东时实控人因使用市场获刑六年半，锦州港副总裁被依法拘捕……今年7月1日至8月7日，共有8家上市公司“元凶”被追究刑事责任，罪名涉及诓骗刊行、违规披露、使用市场等。 新证券法的修订为此轮严羁系提供了执法基石。比照旧法，新规将信息披露违法？钌舷薮60万元提升至1000万元，并新增“控股股东、现实控制人组织指使造假”的从重处分条款。更值得关注的是，最高人民法院宣布的《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的划定》与证监会宣布的《上市公司羁系指引》形成政策联动，加速构建“民事赔偿+行政处分+刑事追责”的立体追责系统。 只管羁系一连加码，但仍有上市公司现实控制人铤而走险，背后缘故原由值得深思。其一，利益驱念头制尚未基础改变；其二，公司治理失效；其三，中介机构失职。更需小心的是，随着注册制刷新深化，部分企业为抵达上市标准，造假手段越发重大隐藏。如瑞斯康抵达场的专网通讯虚伪营业，通过构建“生产型公司+垫资方”的重大架构，形成虚伪自循环链条，这给羁系带来更大挑战。 治理财务造假乱象，破局之路是构建“不敢假”的市场生态。在羁系和执法层面，需要强化刑事司法威慑，可以参照力源科技案，推动建设从证监会立案到公安机关介入的快速响应机制，缩短行政处分与刑事追责的时间差。在上市公司层面，进一步完善公司治理结构，对审计委员会付与实质性监视权力。在中介机构层面，探索建设保荐机构、会计师事务所“终身追责”制度，对加入造假的机构处以市场禁入等处分。在投资者层面，提升投资者掩护力度，推广特殊代表人诉讼制度，降低投资者维权本钱，形成“造假必赔”的市场预期。 力源科技案犹如一面镜子，既照见了资源市场的暗角，也折射出羁系升级的曙光。当惩戒“元凶”从经济处分走向刑事制裁，当造假存续一年即被查处成为新常态，我国资源市场正以亘古未有的刻意重塑市场信心与制度权威，实现“市场有信、投资定心”的生长愿景。(本文泉源：经济日报 作者：赵东宇)